5 Finanzinstrumente und Nettoverschuldung
Swisscom strebt an, ein Verhältnis Nettoverschuldung von 1,9 x EBITDA (Operatives Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen) nicht zu überschreiten. Eine zeitweise Überschreitung dieser Quote ist zulässig. Per 31. Dezember 2017 hat das Verhältnis Nettoverschuldung zu EBITDA 1,7 betragen. Die Nettoverschuldung setzt sich zusammen aus den finanziellen Verbindlichkeiten abzüglich flüssiger Mittel, kurzfristiger Finanzanlagen sowie langfristiger festverzinslicher Depositenzertifikate und derivativer Finanzinstrumente für Finanzierungen.
Nachfolgend ist die Entwicklung der finanziellen Verbindlichkeiten und der Nettoverschuldung in den ersten neun Monaten 2018 sowie die beizulegenden Zeitwerte der finanziellen Verbindlichkeiten und Vermögenswerte dargestellt:
In Mio. CHF |
Buchwert 31.12.2017 |
Aufnahme |
Rückzahlung |
Übrige Veränderung a |
Buchwert 30.09.2018 |
Beizulegen- der Zeitwert b |
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Bankdarlehen | 760 | 895 | (69) | (22) | 1’564 | 1’581 2 | ||||||
Anleihensobligationen | 6’137 | 735 | (1’385) | (76) | 5’411 | 5’520 1 | ||||||
Private Platzierungen | 493 | – | – | 3 | 496 | 498 2 | ||||||
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 461 | – | (21) | 15 | 455 | 804 2 | ||||||
Derivative Finanzinstrumente | 60 | – | – | (16) | 44 | 44 2 | ||||||
Übrige finanzielle Verbindlichkeiten | 375 | 3 | (38) | (9) | 331 | 331 2 | ||||||
Total Finanzielle Verbindlichkeiten | 8’286 | 1’633 | (1’513) | (105) | 8’301 | 8’778 | ||||||
Flüssige Mittel | (525) | (375) | (375) 2 | |||||||||
Übrige finanzielle Vermögenswerte | (314) | (285) c | (285) 2 | |||||||||
Nettoverschuldung | 7’447 | 7’641 | ||||||||||
a Zinsaufwand, Zinszahlungen sowie übrige Veränderungen.
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b Beizulegender Zeitwert Hierarchiestufe.
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c Nicht enthalten sind übrige finanzielle Vermögenswerte mit einem Buchwert von CHF 110 Mio., die Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten, deren Buchwert einer angemessenen Schätzung des beizulegenden Zeitwerts entspricht.
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Im ersten Quartal 2018 hat Swisscom eine Anleihensobligation über CHF 150 Mio. aufgenommen. Der Coupon beträgt 1,0% und die Laufzeit dauert bis 2035. Weiter wurde im zweiten Quartal 2018 eine Anleihensobligation über EUR 500 Mio. (CHF 585 Mio.) ausgegeben. Der Coupon beträgt 1,125% und die Laufzeit dauert bis 2026. Die aufgenommenen Mittel wurden zur Rückzahlung bestehender Schulden verwendet. Zusätzlich wurden im dritten Quartal 2018 kurzfristige Bankdarlehen aufgenommen, die zur Rückzahlung einer Anleihensobligation in Höhe von CHF 1’385 Mio. per Fälligkeit verwendet worden sind. Die Anleihensobligation in EUR wird für die Absicherung von Nettoinvestitionen in ausländische Beteiligungen designiert (Hedge Accounting).