Vermögenslage
| In Mio. CHF bzw. wie angemerkt | 30.09.2020 | 31.12.2019 | Veränderung | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sachanlagen | 10’667 | 10’529 | 1,3% | |||
| Immaterielle Vermögenswerte | 1’764 | 1’842 | –4,2% | |||
| Goodwill | 5’162 | 5’163 | –% | |||
| Nutzungsrechte | 2’136 | 2’177 | –1,9% | |||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 2’139 | 2’183 | –2,0% | |||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | (1’482) | (1’614) | –8,2% | |||
| Rückstellungen | (1’202) | (1’134) | 6,0% | |||
| Abgegrenzter Gewinn aus Veräusserung und Rückmiete von Liegenschaften | (112) | (122) | –8,2% | |||
| Übrige operative Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, netto | (95) | (38) | 150,0% | |||
| Operative Vermögenswerte, netto | 18’977 | 18’986 | –% | |||
| Nettoverschuldung | (6’625) | (6’758) | –2,0% | |||
| Leasingverbindlichkeiten | (1’997) | (2’027) | –1,5% | |||
| Personalvorsorgeverpflichtungen | (1’415) | (1’058) | 33,7% | |||
| Ertragssteuerguthaben und -schulden, netto | (637) | (607) | 4,9% | |||
| Equity-bilanzierte Beteiligungen und übrige langfristige Finanzanlagen | 314 | 339 | –7,4% | |||
| Eigenkapital | 8’617 | 8’875 | –2,9% | |||
| Eigenkapitalquote (in %) | 35,7 | 36,6 |
Der Bestand der operativen Nettovermögenswerte ist mit CHF 19 Mrd. praktisch unverändert. Der Abnahme des Eigenkapitals gegenüber Ende 2019 ist auf die Dividendenzahlung von CHF 1’140 Mio. im April 2020 zurückzuführen. Entsprechend sank die Eigenkapitalquote von 36,6% auf 35,7%. Die Personalvorsorgeverpflichtungen erhöhten sich als Folge eines negativen Ertrags auf dem Vorsorgevermögen sowie eines tieferen Diskontsatzes.
Nettoverschuldung
Die Nettoverschuldung besteht aus den finanziellen Verbindlichkeiten abzüglich flüssiger Mittel, kurzfristiger Finanzanlagen, zum Hedging von finanziellen Verbindlichkeiten gehaltene derivative Finanzinstrument sowie übrige langfristige Finanzanlagen, welche im direkten Zusammenhang mit langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten stehen (Depositenzertifikate, U.S. Treasury Bond Strips). Die Nettoverschuldung und das Verhältnis Nettoverschuldung/EBITDA werden sowohl mit als auch ohne Klassifizierung der Leasingverhältnisse als finanzielle Verbindlichkeit dargestellt. Ratingagenturen beziehen für das Kreditrating die Leasingverbindlichkeiten in die Berechnung der Nettoverschuldung ein. Für das finanzielle Ziel des Bundesrats zur Finanzierungsstruktur werden die Leasingverhältnisse hingegen nicht als finanzielle Verbindlichkeiten und Teil der Nettoverschuldung klassifiziert.
| In Mio. CHF bzw. wie angemerkt | 30.09.2020 | 31.12.2019 | Veränderung | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Anleihensobligationen | 6’009 | 5’915 | 1,6% | |||
| Bankdarlehen | 922 | 1’080 | –14,6% | |||
| Private Platzierungen | 150 | 151 | –0,7% | |||
| Übrige finanzielle Verbindlichkeiten | 301 | 314 | –4,1% | |||
| Total Finanzielle Verbindlichkeiten | 7’382 | 7’460 | –1,0% | |||
| Flüssige Mittel | (247) | (328) | –24,7% | |||
| Langfristige Depositenzertifikate | – | (142) | –100,0% | |||
| Langfristige kotierte Schuldinstrumente | (254) | (94) | 170,2% | |||
| Langfristige derivative Finanzinstrumente für Fianzierungen | (81) | (73) | 11,0% | |||
| Übrige kurzfristige Finanzanlagen | (175) | (65) | 169,2% | |||
| Nettoverschuldung | 6’625 | 6’758 | –2,0% | |||
| Leasingverbindlichkeiten | 1’997 | 2’027 | –1,5% | |||
| Nettoverschuldung inkl. Leasingverbindlichkeiten | 8’622 | 8’785 | –1,9% |
Swisscom hat in den vergangenen Jahren die vorteilhaften Bedingungen am Kapitalmarkt genutzt, um die Zins- und Fälligkeitsstruktur der finanziellen Verbindlichkeiten zu optimieren. Per 30. September 2020 betragen die durchschnittlichen Zinskosten der langfristigen Finanzschulden 0,85%, die durchschnittliche Restlaufzeit 5,5 Jahre und der Anteil variabel verzinslicher finanzieller Verbindlichkeiten 20%.