Nettoverschuldung
Die Nettoverschuldung setzt sich zusammen aus den finanziellen Verbindlichkeiten abzüglich flüssiger Mittel, kurzfristiger Finanzanlagen sowie langfristiger festverzinslicher Finanzanlagen. Swisscom hat sich für die Kenngrösse Nettoverschuldung/EBITDA einen maximalen Wert von 2,1 zum Ziel gesetzt. Überschreitungen des Zielwerts sind kurzfristig möglich. Unterschreitungen stellen einen finanziellen Spielraum dar.
| In Millionen CHF bzw. wie angemerkt | 31.12.2013 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoverschuldung | 7’812 | 8’120 | 8’042 | |||
| Verhältnis Fremdkapital/Gesamtvermögen | 70,7% | 73,8% | 75,2% | |||
| Verhältnis Nettoverschuldung/Eigenkapital | 1,3 | 1,5 | 1,5 | |||
| Verhältnis Nettoverschuldung/EBITDA | 1,8 | 1,8 | 2,0 |
Die übrigen Effekte von CHF 87 Millionen enthalten Käufe und Verkäufe von Beteiligungen (insbesondere auch die Put-Option aus der Übernahme search.ch) sowie positive Währungseffekte auf den finanziellen Verbindlichkeiten in EUR. Das Verhältnis Nettoverschuldung/EBITDA beträgt Ende 2015 2,0 (Vorjahr 1,8). Swisscom hat in den vergangenen Jahren die vorteilhaften Bedingungen am Kapitalmarkt genutzt, um die Zins- und Fälligkeitsstruktur der finanziellen Verbindlichkeiten zu optimieren. Der Anteil variabel verzinslicher finanzieller Verbindlichkeiten beträgt 24%.
Fälligkeitsprofil der finanziellen Verbindlichkeiten
Swisscom strebt eine breite Diversifikation des Schuldenportfolios an. Dabei achtet sie auf eine Glättung der Fälligkeiten und auf eine Verteilung der Finanzierungsinstrumente und -märkte. Das Fälligkeitsprofil der verzinslichen finanziellen Verbindlichkeiten zu Nominalwerten stellt sich per 31. Dezember 2015 wie folgt dar:
In Millionen CHF |
Fällig bis 1 Jahr |
Fällig 1 bis 2 Jahre |
Fällig 3 bis 5 Jahre |
Fällig 6 bis 10 Jahre |
Fällig über 10 Jahre |
Total |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bankdarlehen | 737 | 65 | 412 | – | 98 | 1’312 | ||||||
| Anleihensobligationen | – | 600 | 1’967 | 2’334 | 510 | 5’411 | ||||||
| Private Platzierungen | 350 | 250 | 350 | – | – | 950 | ||||||
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 16 | 11 | 23 | 36 | 440 | 526 | ||||||
| Übrige finanzielle Verbindlichkeiten | 2 | 7 | – | 6 | – | 15 | ||||||
| Total Verzinsliche finanzielle Verbindlichkeiten | 1’105 | 933 | 2’752 | 2’376 | 1’048 | 8’214 |